I henhold til bekendtgørelse om kommunernes låntagning og meddelelse af garantier mv. har Dragør Kommune mulighed for at optage lån til afholdte udgifter. Lånerammen hertil er baseret på regnskab 2025 og kan opgøres til 21,2 mio. kr. En analyse af lånebehovet viser, at den politiske målsætning om en gennemsnitlig likviditet på 70 mio. kr. vil være opfyldt i 2026 selvom, der ikke optages lån som angivet i lånerammen. Imidlertid står Dragør Kommune over for betydelige investeringer i bl.a. kystsikring og udvikling af havnen i de kommende år. Det betyder, at likviditeten i de kommende år ikke blot bliver lavere end målsætningen, men også kan blive negativ, hvis der ikke optages lån på i størrelsesordenen 184 mio. kr. over de kommende 10 år. Skal dette scenarie med negativ likviditet undgås vil det være rettidig omhu allerede nu at styrke kommunens likviditet gennem optagelse af lån for de 21,2 mio. kr. i lånerammen. Det bemærkes, at det ikke indenfor eksisterende lovgivning vil være muligt at lånefinansiere alle de udgifter, der er inddraget i denne sag (bilag 1), så der er behov for væsentlige justeringer i det kommende udgiftsniveau.

I Budgetforliget 2026-2029 har Kommunalbestyrelsen besluttet, at indbetalinger af indefrosne ejendomsskatter løbende skal anvendes til ekstraordinært at afdrage på kommunens gæld. I 2025 er der netto indbetalt 13,2 mio. kr. i indefrosne ejendomsskatter, hvorfor administrationen anbefaler, at dette beløb afdrages på kommunens gæld. Administrationen indstiller, at der ikke samtidig optages og indfries lån, og at der således optages lån for 8,0 mio. kr., som er det kombinerede behov for lånebehov i henhold til lånerammen (21,2 mio. kr.) og indfrielsesbehov ved indbetaling af indefrosne ejendomsskatter (13,2 mio. kr.)

Dragør Kommune oplever allerede nu et pres på serviceudgifter til blandt andet minimumsnormeringer, ældreområdet i forbindelse med valg af ny operatør, tandpleje, it og generelt på socialområdet, som skal rummes inden for kommunens driftsoverskud på 60 mio. kr.

Administrationen indstiller,

1. at der optages lån for 8,0 mio. kr. i 2026,
    
2. at der i marts forelægges et konsolideret flerårsbudget, der sikrer overholdelse af den økonomiske politik.

Nedenfor gennemgås kommunens lånemuligheder (den såkaldte låneramme), det estimererede lånebehov samt låneindfrielser i 2026.

Låneramme:

I henhold til ”Bekendtgørelse om kommunernes låntagning og meddelelse af garantier m.v.” har hver kommune mulighed for at optage lån på baggrund af bestemte typer af afholdte udgifter, jf. § 2, stk. 1 og 2. Idet lånerammen bestemmes bagudrettet af afholdte udgifter, baseres beslutningen på regnskabet for det forudgående år.

Det betyder, at der i 2026 kan tages beslutning om optagelse af lån baseret på regnskab 2025. Regnskabet er endnu ikke endeligt behandlet eller revideret, og den præcise låneramme er derfor på nuværende tidspunkt ikke kendt, idet eventuelle justeringer af lånerammen som følge af regnskabet dog som udgangspunkt vil være af mindre karakter. Beslutning om optagelse af lån skal være truffet af kommunalbestyrelsen senest den 31. marts året efter regnskabsåret, jf. § 2, stk. 3, hvorfor sagen lægges op til beslutning nu.

Baseret på regnskabsdata er det administrationens estimat, at der kan optages lån for i alt ca. 21,2 mio. kr. i 2026, jf. tabel 1. Lånet kan optages på fordelagtige vilkår hos Kommunekredit.

Lånerammen er opgjort på baggrund af låneberettigede udgifter i 2025 på følgende områder:

Tabel – Låneramme

Lånebehov:

Administrationen har udarbejdet en 10-årig likviditetsprognose for 2026-2035 for Dragør Kommune, som viser, at kommende investeringer sætter likviditeten under pres og er med til at udfordre overholdelsen af en målsætning om en gennemsnitlig likviditet på 70 mio. kr.

Likviditetsprognosen for 2026-2035 er udarbejdet under følgende forudsætninger, idet det bemærkes, at prognosen er forbundet med betydelige usikkerheder:

• Driftsbalancen holdes på 60 mio. kr. i alle år.
• Anlægsbudgettet holdes på 42 mio. kr. i alle år.
• Udover anlægsbudgettet er der indlagt kendte udgifter til bl.a. kystsikring (den indre løsning) og renovering af havnen, jf. bilag 1.
• Afdrag for indfrielse af indefrossen ejendomsskat i 2025 (13,2 mio. kr.), indregnes til betaling i 2026 (herefter vil indtægter og afdrag udligne hinanden).
• Regulering af afdrag på lån er indregnet i takt med indfrielser og optagelse af lånene.
• Neutraliseringsordningen vedrørende grundskyld for 2021-2023 er indregnet som en udgift på 30 mio. kr. i 2027. 

• Indtægt fra indefrossen grundskyld er indregnet fra 2027, i takt med de endelige ejendomsvurderinger for 2021-2023 foreligger, og der løbende foretages indfrielser.
• Likviditetsprognosen er baseret på en gældsudvikling, som er vist i nedenstående figur 2 svarende til optagelse af yderligere lån for i alt ca. 184 mio. kr.

Figur 1. Forventet likviditetsudvikling 2026-2035

Som nævnt er én af forudsætninger for ovenstående prognose den indre løsning for kystsikring. Som alternativ hertil er der også en ydre løsning for kystsikring med en anslået anlægsomkostning på ca. 900 mio. kr. Denne er ikke indregnet i den nærværende likviditetsprognose. Spørgsmålet om kystsikring vil blive behandlet i særskilt politisk proces.

Der er ikke i denne sag inddraget forholdet til kommende driftsudgifter og overholdelse af serviceramme. Dragør Kommune oplever pres på serviceudgifter i den kommende tid til for eksempel minimumsnormeringer, ekstraudgifter til ældreområdet i forbindelse med inddragelse af ny operatør på plejehjemsområdet, merudgifter til tandpleje og it samt udgiftspres på socialområdet, som skal rummes inden for et driftsoverskud på 60 mio. kr.

Som det fremgår af ovenstående figur 1, vil likviditeten, uden lånoptag (røde søjler), komme under den politiske målsætning på 70 mio. kr. (stiplet grå linje) allerede i 2029 og være negativ i 2031. Ved fuld udnyttelse af de årlige lånerammer på 5,4-33,3 mio kr (blå søjler) fastholdes likviditeten på et niveau over den politiske målsætning på 70 mio. kr. i gennem hele perioden.

Det er forudsat i Figur 1, at de årlige lånerammer udnyttes, hvilket resulterer i en forventet gældsudvikling som vist i nedenstående Figur 2. Samlet er der forudsat at kommunen i perioden 2026-2035 optager lån for ca. 184 mio. kr.

Figur 2. Forventet gældsudvikling 2026-2035

Lånebehovet afhænger især af den estimerede likviditetsudvikling i både 2026 men også på længere sigt. Det skalbemærkes, at dette estimat er afhængigt af en lang række faktorer og derfor er behæftet med betydelig usikkerhed. Hertil kommer, at en række af faktorerne både er volatile og uden for kommunens kontrol, herunder eksempelvis nedsættelse af bloktilskuddet som følge af andre kommuners selvbudgettering samt neutraliseringsordningen vedrørende grundskyld.

I administrationens nuværende estimater for likviditetens udvikling i 2026 er der indregnet en forudsætning om, at der optages lån for ca. 9,4 mio. kr. Beløbet var det hidtidige estimat af lånerammen i 2026. Det betyder, at hvis der ikke optages lån, falder den forventede likviditet i 2026 med 9,4 mio. kr. Hvis der optages lån ud fra ovenstående opdaterede låneramme på 21,2 mio. kr., styrkes likviditetsestimatet med ca. 11,8 mio. kr.

I konstitueringsaftalen for 2026 er det politisk besluttet, at den gennemsnitlige likviditet skal være 70 mio. kr. Primo 2026 har Dragør Kommune ca. 185,6 mio. kr. i likviditet. For nuværende estimerer administrationen, at dette vil være den lavest gennemsnitlige likviditet i 2026. Under de nuværende forudsætninger overholdes den politiske målsætning således – også i tilfælde af, at der ikke optages lån i 2026.

Det er administrationens vurdering på det foreliggende grundlag, at likviditeten ikke vil blive negativ i løbet af året. Såfremt likviditeten alligevel bliver negativ, er det forventningen, at det vil være i kortvarige perioder, og dette vil i så fald kunne finansieres ved kassekredit.

Isoleret set giver likviditetsudviklingen i 2026 således ikke anledning til at optage lån. Fremtidige udgifter til bl.a. kystsikring, hvor finansieringsmulighederne er uafklarede, har dog væsentlig betydning for kommunens fremtidige likviditet.

Administrationen indstiller på baggrund af ovenstående, at Dragør Kommune optager lån for 21,2 mio. kr. i 2026 samt at der udarbejdes et flerårsbudget, der sikrer overholdelse af den økonomiske politik.

Indfrielse af lån:

I Budgetforlig 2026-2029 er det angivet, at indefrosne ejendomsskatter, der er modtaget til indfrielse i 2025 anvendes til ekstraordinært at afdrage på tidligere optagne lån til samme.

Administrationen har opgjort de indefrosne ejendomsskatter, der er indbetalt i 2025, til 14,9 mio. kr. Samtidig er der i 2025 foretaget nye indefrysninger af ejendomsskatter for i alt 1,7 mio. kr. Dermed er de indefrosne ejendomsskatter netto 13,2 mio. kr.

Administrationen indstiller på baggrund af ovenstående, at Dragør Kommune indfrier lån for 13,2 mio. kr. i 2026.

Sammenfatning:

Jf. ovenstående indstilles der både optagelse og indfrielse af lån. Med henblik på at holde en så simpel låneportefølje som muligt indstiller administrationen dog, at der ikke samtidigt optages og indfries lån. Administrationen indstiller således, at Kommunalbestyrelsen bemyndiger administrationen til at optage lån for ca. 8,0 mio. kr. (21,2 minus 13,2), idet det præcise beløb klarlægges i forbindelse med udarbejdelsen af regnskabet for 2025. Lånet kan optages på fordelagtige vilkår hos KommuneKredit.

”Bekendtgørelse om kommunernes låntagning og meddelelse af garantier m.v.”. Jf. § 2 er fristen, hvorefter lån skal være optaget senest den 30. april året efter regnskabsåret.

Prognose for udviklingen i den gennemsnitlige likviditet bliver løbende forelagt Økonomiudvalget og Kommunalbestyrelsen i forbindelse med månedsopfølgninger. Såfremt indstillingen i nærværende sag tiltrædes, opjusteres likviditetsprognosen med ca. 8,0 mio. kr.

Ingen bemærkninger.

Evt. lånoptagelse vil blive gennemført i henhold til Dragør Kommunes porteføljepolitik og økonomiske politik.