På baggrund af politikkontrol af den finansielle strategi i Økonomi- og Erhvervsudvalget den 20. maj 2026 er der udarbejdet forslag til revideret finansiel strategi. Den gældende finansielle strategi er vedhæftet som bilag 1, og forslag til revideret strategi er vedhæftet som bilag 2.

Generelt har politikkontrollen resulteret i en bekræftelse af, at den nuværende strategi grundlæggende afspejler den risikoprofil, som Byrådet ønsker. Endvidere afspejler strategien Byrådets tilgang til etiske og bæredygtige investeringer.

Der er således ikke ikke lagt op til ændringer i de rammer, der fremgår af den nuværende strategi. Det gælder således for rammer for:

• Kapitalplejeporteføljen, hvor rammer for de forskellige investeringsformer - danske stats- og realkreditobligationer, virksomhedsobligationer og aktier via investeringsforeninger - er uændrede. De spænd, der er i investeringsrammerne, udnyttes ikke nødvendigvis af kapitalforvalterne, da de ofte opererer med sikkerhedsmargener. Det betyder, at den faktiske placering af investeringerne kan variere i hele det spænd, der kan investeres indenfor.

• Lånoptagelse med fordeling af lån på valutaer, med maks. 40 % i euro og minimum 60 % - 100 % i dkr. Nuværende lån er 100 % i dkr.

• Passivporteføljen med fordeling mellem variabel og fastforrentet gæld med minimum 30 % fastforrentet og maksimalt 70 % variabelt. P.t. er fordelingen 60 % fastforrentet og 40 % variabelt forrentet.

Forslag til revideret strategi

Politikkontrollen har givet anledning til enkelte områder, hvor der foreslås præciseringer og indarbejdelse af et nyt afsnit om garantier.

Følgende er indarbejdet og præciseret i forslag til revideret strategi:

• Det er tydeliggjort i afsnit 5 Likviditetsstyring, at der skal opretholdes et tilstrækkeligt likviditetsberedskab bestående af bankindeståender, aftalt driftskredit (trækningsret i banken) samt realkreditobligationer i depot, hvor repo-forretninger kan benyttes, samt at overskydende kapital placeres i værdipapirer gennem kapitalplejeaftaler.
• I afsnit 6, som omhandler kapitalplejeportefølje, er det tydeliggjort, at det alene er den overskydende likviditet, altså den likviditet, der ikke indgår i likviditetsberedskabet, der kan investeres, samt at investeringerne skal ske inden for de mandater, kapitalforvalterne får tildelt. Kapitalplejeporteføljen udgør p.t. ca. 326 mio. kr. I takt med at kassebeholdningen forventes at falde, vil likviditetsberedskabets andel af den samlede kassebeholdning stige.
• Nyt afsnit 11 om kommunal garantistillelse. Der har ikke tidligere været indarbejdet tekst om kommunal garantistillelse for lån. I forslag til revideret strategi er der indarbejdet krav og bestemmelser for en kommunal garantistillelse, bl.a. med krav om standardiseret ansøgning, krav om udnyttelse indenfor en 4 årig periode, kreditvurdering af forsyningsselskaber hvert 4. år svarende til en byrådsperiode, og hvor en ændret kreditvurdering kan have konsekvenser for garantiprovisionssatsen for alle de garantier, der måtte være stillet til det pågældende forsyningsselskab.

Øvrige konsekvensrettelser

Udover ovenstående forslag til præciseringer og tilføjelse, er der foretaget redaktionelle rettelser i forhold til kompetenceforhold og opdateret lovgivning. 

De foreslåede ændringer fremgår af bilag 2 "Forslag til finansiel strategi for Skanderborg Kommune".